巨丰投顾:新冠“毒王”侵袭 全球恐慌下A股一枝独秀?

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2021-11-29

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  观点:宏观面看,经济增速放缓延续,下行压力较大。与此同时,流动性保持稳定,但宽松预期提升仍需时日。目前市场结构性行情为主,中期如果通胀回落以及流动性宽松预期提升,市场仍有望迎来新的趋势性行情。但在此之前,市场仍存不确定性,结构性行情还将延续,注意整体性风险的同时,可自下而上重点关注个股行情。短期,新冠病毒的发酵以及海外市场走势或对A股影响较大,整体需保持观望。

  今日,大家最关心的就是市场的低开程度。毕竟上周五全球市场走低下,对A股情绪传导还是引发大家聚焦的目光。从开盘情况看,和预期基本一致,指数低开约30个点,医药板块成为唯一的亮点。不过,随后电气设备、国防军工以及汽车等板块后来居上,共同带领指数拉升,创业板以及深成指快速翻红下,沪指盘中逼近翻红。整体探底回升也基本符合市场的预期。

  周末最大的事件就是新冠变异毒株对于全球资本市场的影响,欧美股市下跌,原油市场大跌,所以传导至A股,至少情绪上的影响是一定的。全球市场一度引发资产抛售,主要是对经济的不良预期以及防疫信心的挫败。但是,对于国内市场来说,实际上受到这种情绪影响相对较小,毕竟我们疫情的防控良好,整体经济基本面依然稳固。

  但是,不能因为此以及上午市场探底回升的表现,就盲目下结论这次疫情对于A股没有影响,而且还能在全球独善其身!这个概率是比较低的。首先,全球资本联动,这个趋势正在逐步形成;其次,情绪影响是一定的,这不是对其他国家,对于国内也是一样,因为如果其他国家疫情蔓延,对于国内来说越是阻挡不了的。当然,还需要留意的是,即便没有疫情,此前我们也多次说过,阶段市场还受到美联储加息提前以及国内经济下行等承压,总体反弹的力度和空间都是需要打折扣的。

  所以,接下来还需要重点关注的就是新冠新毒株的“危害”程度以及持续性,如果持续性不强或者人们能快速找到抑制的方法,那么其对于市场就仅是一个小插曲,但如果一时间没法控制,那么对市场的影响就会延续;此外,也要关注海外市场的表现,如果海外市场持续走低,那么A股自然不会独善其身。

  总结一下:短期还是需要保持一份观望,尤其是确认新冠新毒株的影响后再做具体的定夺。而整体上看,市场仍有反复的需求,但跨年以及来年一季度的行情仍值得期待。一方面,年底经济托底的意愿和趋势都相对明确,对市场或有支撑;另一方面,通胀历史新高,随着商品价格整体的回落,通胀或迎来实质性走低,有利于货币宽松政策的推进。对于激进的投资者来说,可趁指数短期回调继续进行结构性行情的博弈,而对于风险偏好比较低的投资者,建议继续轻仓保持观望。

(文章来源:巨丰财经)

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